🧮 估值工具
DCF 估值計算機
折現現金流模型：預估公司未來的自由現金流，折算回今天值多少錢——這就是公司的「內在價值」。
5,000 萬元
10%
12%
10 年
3%
10 億股
📊
營運現值合計
4.5 萬 萬
🔮
終值現值
4.8 萬 萬
🏢
企業內在價值
9.3 萬 萬
🎯
每股內在價值
0.93 元
📊 各年度現金流 vs 折現現值
藍色 = 未來名目現金流，綠色 = 折現後的現值。兩者差距代表「時間的代價」。
📋 逐年折現明細
| 年度 | 預估 FCF (萬) | 折現係數 | 現值 (萬) |
|---|---|---|---|
| 第 1 年 | 5,500 | 0.8929 | 4,911 |
| 第 2 年 | 6,050 | 0.7972 | 4,823 |
| 第 3 年 | 6,655 | 0.7118 | 4,737 |
| 第 4 年 | 7,321 | 0.6355 | 4,652 |
| 第 5 年 | 8,053 | 0.5674 | 4,569 |
| 第 6 年 | 8,858 | 0.5066 | 4,488 |
| 第 7 年 | 9,744 | 0.4523 | 4,408 |
| 第 8 年 | 1.1 萬 | 0.4039 | 4,329 |
| 第 9 年 | 1.2 萬 | 0.3606 | 4,251 |
| 第 10 年 | 1.3 萬 | 0.3220 | 4,176 |
| 終值 | 14.8 萬 | 0.3220 | 4.8 萬 |
💡 什麼是 DCF 折現現金流？
核心概念：今天的 100 元比一年後的 100 元更值錢（因為你可以拿去投資）。 DCF 就是把公司未來會產生的所有現金流，按照一個「折現率」換算成今天的價值。
自由現金流 (FCF)：公司賺的錢扣掉經營費用和資本支出後，真正可以自由運用的現金。
折現率 (WACC)：加權平均資金成本，代表投資人對這間公司要求的最低報酬率。折現率越高，未來現金流折回現在值越少。
終值 (Terminal Value)：預測期過後，假設公司以穩定速率永續成長。這通常佔整體估值的 60-80%，因此終值成長率的假設非常關鍵！