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風險管理與資產配置
投資最重要的不是賺多少，而是不要賠光：學會控制風險。
進階投資策略
投資第一守則：不要賠錢
巴菲特的兩條投資規則：
1. 第一條：不要賠錢
2. 第二條：不要忘記第一條
這不是說永遠不會虧損，而是要控制風險，讓虧損在可承受的範圍。
什麼是風險？
投資的風險就是虧錢的可能性。
| 風險類型 | 說明 | 例子 |
|---|---|---|
| 市場風險 | 整體股市下跌 | 2020 疫情崩盤 |
| 個股風險 | 單一公司出事 | 財務造假、產品失敗 |
| 產業風險 | 整個產業衰退 | 傳統零售被電商取代 |
| 流動性風險 | 想賣賣不掉 | 冷門小型股 |
資產配置：不要把雞蛋放在同一個籃子
基本原則
| 策略 | 說明 |
|---|---|
| **分散個股** | 不要只買一檔股票 |
| **分散產業** | 不要全押同一個產業 |
| **分散資產** | 股票 + 債券 + 現金 |
| **分散時間** | 定期定額，不要一次投入 |
新手建議配置（保守型）
| 資產 | 比例 | 說明 |
|---|---|---|
| ETF（0050） | 50% | 追蹤大盤 |
| 金融存股 | 20% | 穩定領息 |
| 儲蓄/定存 | 20% | 緊急預備金 |
| 學習資金 | 10% | 嘗試個股研究 |
進階配置（積極型）
| 資產 | 比例 | 說明 |
|---|---|---|
| 成長股 | 40% | 看好的個股 |
| ETF | 30% | 核心持股 |
| 金融存股 | 15% | 穩定現金流 |
| 現金 | 15% | 等待加碼機會 |
設定停損
停損 = 股價跌到某個程度就賣掉，防止更大的虧損。
| 投資類型 | 建議停損 |
|---|---|
| 短期交易 | -5% 到 -8% |
| 波段操作 | -10% 到 -15% |
| 長期持有 | 看基本面，不設死停損 |
⚠️ 長期投資者不一定需要停損線，但如果公司**基本面惡化**（EPS 連續衰退、ROE 大幅下降），就應該考慮賣出。
計算你的「可投資金額」
投資的錢 = 總資產 - 緊急預備金 - 短期要用的錢
| 項目 | 說明 |
|---|---|
| 緊急預備金 | 至少 3-6 個月生活費 |
| 短期備用 | 1 年內要用的錢（學費、旅費等） |
| **可投資金額** | 剩下的才能拿來投資！ |
💰 **借錢投資是最危險的事情，千萬不要做。**
心態管理
| 情境 | 錯誤反應 | 正確做法 |
|---|---|---|
| 大漲 | 追高買入 | 檢查是否合理價位 |
| 大跌 | 恐慌賣出 | 檢查基本面有沒有變 |
| 別人賺錢 | FOMO 跟風 | 堅持自己的策略 |
| 虧損 | 凹單不賣 | 客觀評估是否該調整 |
重點整理
- 分散投資是降低風險的最基本方法
- 不同資產（股票、ETF、現金）要有合理比例
- 保留至少 3-6 個月緊急預備金
- 永遠不要借錢投資
- 投資心態比技術更重要